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Wie sich die Bank refinanziert

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Die Europäische Investitionsbank – eine weltweit aktive Emittentin

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bis 65 Mrd. €

Für 2024 genehmigtes Refinanzierungsvolumen

Refinanzierungsstrategie

Die EIB beschafft sich die Mittel für ihre Kreditvergabe an den internationalen Kapitalmärkten.

Sie verfolgt eine austarierte Refinanzierungsstrategie, die der Marktnachfrage ebenso Rechnung trägt wie dem Aufbau und der Pflege einer strategischen Präsenz. Unsere Finanzierungsstrategie setzt auf große, liquide Benchmark-Emissionen in den Hauptwährungen. Flankiert werden diese von gezielten Emissionen (Plain-Vanilla- und strukturierte Produkte) mit Diversifizierung nach Währungen, Laufzeiten und Strukturen sowie einer starken, sichtbaren Komponente von Anleihen mit Nachhaltigkeitsbezug.

Der Stellenwert von Liquidität, Transparenz und Diversifizierung der Refinanzierungsquellen gilt als Hauptmerkmal unserer Refinanzierungsstrategie.

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Produkte

Benchmark-Emissionen decken rund 60-70 Prozent des Refinanzierungsbedarfs der EIB. Ihre Merkmale:

  • Hauptwährungen (EUR und USD)
  • große Volumina (in der Regel 3–5 Milliarden)
  • Benchmark-Laufzeiten (2–30 Jahre)
  • regelmäßige Emission (mindestens sechsmal jährlich)
  • aktive Unterstützung des Sekundärmarkts durch die Dealer
 
Mrd. €

EARN-Emissionen in diesem Jahr

EUR-Benchmarks: EARN

EUR-Benchmark-Anleihen begibt die EIB im Rahmen ihres EARN-Programms (Euro Area Reference Notes).

Etwa 35–40 Prozent ihres Refinanzierungsprogramms entfallen auf das EARN-Format.

Die EARN-Benchmark-Anleihen haben Laufzeiten von 2 bis 30 Jahren.

Ihre Volumina liegen in der Regel zwischen drei und fünf Milliarden Euro, um einen liquiden Markt zu gewährleisten. Gleichzeitig wird der Sekundärmarkt von den Dealern aktiv unterstützt.

Meist begibt die EIB mindestens zwei neue EUR-Benchmark-Anleihen pro Jahr sowie ausgewählte Aufstockungen, um die Liquidität zu erhöhen oder eine konkrete Investorennachfrage zu bedienen.

Die EARN sind für die verschiedenen EZB-Programme zum Ankauf von Vermögenswerten zugelassen und in den meisten großen Anleiheindizes vertreten.

Weitere Informationen:

 
Mrd. USD

USD-Benchmark-Emissionen in diesem Jahr

USD-Benchmarks

Die EIB begibt USD-Benchmark-Anleihen als SEC-registrierte Globalanleihen. Sie beschafft zwischen 25 und 30 Prozent ihres Refinanzierungsprogramms über USD-Anleihen im Globalformat.

Die USD-Benchmark-Anleihen haben Laufzeiten von drei bis zehn Jahren.

Ihre Volumina liegen in der Regel zwischen drei und fünf Milliarden US-Dollar, um einen liquiden Markt zu gewährleisten. Gleichzeitig unterstützen die Dealer aktiv den Sekundärmarkt.

Die EIB bringt pro Jahr normalerweise mindestens zwei neue USD-Benchmark-Anleihen im Globalformat auf den Markt. Die USD-Globalanleihen der EIB sind in den meisten großen Anleiheindizes vertreten.

Weitere Informationen:

Ein weiterer Eckpfeiler unserer Refinanzierungsstrategie sind öffentliche Plain-Vanilla-Anleihen und Privatplatzierungen in einer Vielzahl von Währungen (Euro, Pfund Sterling, skandinavische Währungen, kanadischer Dollar, australischer Dollar, Yen, Schweizer Franken, mexikanischer Peso, Rand usw.), einige auch in synthetischen Formaten (Real, Rupiah, ägyptisches Pfund etc.).

In puncto Laufzeit und Volumen verfolgt die EIB bei diesen Emissionen einen flexiblen Ansatz, um dem Bedarf auf Investorenseite gerecht zu werden. Die Währungsdiversifizierung wird auch vom Interesse der Bank geleitet, lokale Märkte in Ländern zu entwickeln, die für ihre Finanzierungen infrage kommen.

Unsere Aktivitätsschwerpunkte:

 
Mrd. £

GBP-Emissionen in diesem Jahr (ohne FRN)

GBP-Emissionen

Die EIB tritt auch am UK-Markt als regelmäßige Emittentin öffentlicher Anleihen auf. Sie verfügt dort über eine starke Marktstellung und breite Unterstützung der heimischen und internationalen Investorenschaft.

 

Weitere Informationen:

 
Mrd. AU$

AUD-Emissionen in diesem Jahr

Känguru-Anleihen

Die EIB zählt zu den etablierten Emittenten am AUD-Markt. Über ihr Känguruprogramm nimmt sie dort regelmäßig Mittel auf.

Weitere Informationen:

 
Mrd. zł

PLN-Benchmark-Emissionen in diesem Jahr

PLN-Benchmarks

2016 beschloss die Bank, auch in PLN Benchmark-Anleihen aufzubauen, weil ihre polnische Kundschaft verstärkt Kredite in Landeswährung nachfragte.

Die Initiative richtete sich primär an Polens institutionelle Investoren als wichtigste zuverlässige Quelle für PLN und erwies sich als äußerst erfolgreich.

Weitere Informationen:

 
Mrd. €

FRN-Emissionen in diesem Jahr (Gegenwert in Euro)

Floating-Rate Notes (FRN): ESTER, SOFR, SONIA

Mit ausstehenden Anleihen in EUR, USD und GBP zählt die Bank zu den Pionieren und Schwergewichten bei den risikolosen Referenzsätzen (sogenannte RFR-Märkte). In den zurückliegenden Jahren hat sie sich zu einem renommierten Standardsetzer entwickelt, dem viele andere Emittenten in diesen Märkten folgen. Bei der Schaffung der Marktinfrastruktur für die neuen risikolosen Referenzsätze spielte die EIB ganz vorne mit: Sie baute die Investorenbasis auf, nahm die neuesten rechtlichen Empfehlungen in die Anleihedokumentation auf und trieb die Harmonisierung der IT-Infrastruktur voran.

Weitere Informationen:

Mit Pionierarbeit bei der Entwicklung der Best Practice, Governance und Standards hat sich die EIB an die Spitze des grünen Anleihemarkts gesetzt. Mittlerweile zählt sie zu den größten multilateralen Emittenten von grünen Anleihen und Nachhaltigkeitsanleihen.

Klimaschutzanleihe

2007 begab die EIB mit ihrer Klimaschutzanleihe (Climate Awareness Bond, CAB) die weltweit erste grüne Anleihe. Durch die zweckgebundene Erlösverwendung stehen CAB für Transparenz und Überprüfbarkeit. Mit ihren Erlösen finanziert die Bank Projekte, die wesentlich zum Klimaschutz beitragen.

  • Weitere Informationen finden Sie auf unserer CAB-Seite.

Nachhaltigkeitsanleihe

2018 begab die EIB ihre erste Nachhaltigkeitsanleihe oder SAB (Sustainability Awareness Bond). SAB ergänzen CAB, indem deren Ansatz über Klimaschutz hinaus auf weitere Gebiete der sozialen und ökologischen Nachhaltigkeit übertragen wird.

  • Weitere Informationen finden Sie auf unserer SAB-Seite.

Zusammen decken CAB und SAB das gesamte Nachhaltigkeitsspektrum ab. Für ihre Konzeption und Emission ist unser Sustainability Funding Team zuständig. Die beiden Instrumente bilden heute die Speerspitze bei der Umsetzung der EU-Agenda für ein nachhaltiges Finanzwesen. Sie demonstrieren institutionellen Investoren die nachhaltigen Auszahlungsströme der EIB und die fortschreitende Ausrichtung unserer Finanzierungsaktivitäten auf die EU-Taxonomie-Verordnung.

Digitale Anleihe

Im April 2021 begab die EIB ihre erste digitale Anleihe auf einer Blockchain (100 Millionen Euro, 0 Prozent, April 2023). Die Abrechnung erfolgte in CBCD, bereitgestellt von der Banque de France. Seitdem hat die Bank drei weitere digitale Anleihen ausgegeben, was die Führungsrolle der EIB bei digitalen Innovationen unterstreicht und den Marktteilnehmern den Weg ebnet, die Blockchain-Technologie für die Ausgabe von Finanztiteln einzuführen.

Strukturierte Produkte

Unser Produktkatalog enthält verschiedene strukturierte Fremdkapitalprodukte, die an die Zins- und/oder Inflationsentwicklung, Wechselkurse und bestimmte Aktienindizes gekoppelt sind. 2020-2023 waren vor allem (einfach und mehrfach) kündbare Anleihen in EUR und USD mit Laufzeiten bis 40 Jahre gefragt.

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  • Last modified-on: 07-07-2023