• Engouement des investisseurs socialement responsables hors du Royaume-Uni.
• Montant record de 2,2 milliards d'EUR pour les émissions d'obligations climatiquement responsables en 2014.

Le 26 mars, la Banque européenne d'investissement (BEI) a émis sa toute première obligation climatiquement responsable libellée en GBP. L'obligation porte un coupon annuel de 2,250 %, pour une échéance finale au 7 mars 2020. Son montant de 500 millions de GBP en fait la plus grande obligation climatiquement responsable émise par la BEI cette année. Son prix a été fixé à 30 points de base au-dessus du Gilt, conformément à la fourchette indicative initiale.

• Engouement des investisseurs socialement responsables hors du Royaume-Uni.
• Montant record de 2,2 milliards d'EUR pour les émissions d'obligations climatiquement responsables en 2014.

Le 26 mars, la Banque européenne d'investissement (BEI) a émis sa toute première obligation climatiquement responsable libellée en GBP. L'obligation porte un coupon annuel de 2,250 %, pour une échéance finale au 7 mars 2020. Son montant de 500 millions de GBP en fait la plus grande obligation climatiquement responsable émise par la BEI cette année. Son prix a été fixé à 30 points de base au-dessus du Gilt, conformément à la fourchette indicative initiale.

L'émission a bénéficié de l'engouement d'investisseurs sensibilisés à son caractère socialement responsable, principalement en dehors du Royaume-Uni. Elle a suscité, en particulier, l'intérêt des services de trésorerie de grandes banques, dont certains ont constitué récemment des portefeuilles ad hoc pour des investissements socialement responsables.

Répartition finale du carnet d'ordres :

Les chefs de file de l'opération étaient Barclays, Deutsche Bank, HSBC, Royal Bank of Scotland et Scotiabank.

Commentaires sur l'émission

Eila Kreivi, directrice du département Marchés des capitaux de la BEI, a commenté l'opération en ces termes : « La transaction de ce jour a bénéficié de la constitution de portefeuilles d'investissements socialement responsables chez de grands investisseurs traditionnels. La première obligation verte émise par la BEI en GBP a pu ainsi être assortie d'une bonne liquidité. Cette année, la BEI a émis pour 2,2 milliards d'EUR d'obligations climatiquement responsables, un volume bien supérieur à celui observé l'année dernière (1,4 milliard d'EUR), ce qui illustre la dynamique croissante de ce marché. Le montant cumulé de ces obligations dépasse l'équivalent de 5 milliards d'EUR. »

Susan Barron, directrice générale de l'activité Emprunteurs souverains, régionaux, supranationaux et agences (SSAR) chez Barclays : « Cette première obligation climatiquement responsable libellée en livre sterling a connu un franc succès ; elle témoigne une nouvelle fois de la capacité pionnière de la BEI dans l'élaboration de ce nouveau produit et souligne la hausse continue de la demande émanant d’investisseurs soucieux d’alimenter leurs portefeuilles en titres socialement responsables. »

Adrien de Naurois, coresponsable de l'activité Syndication Emprunteurs souverains, supranationaux et agences européens chez Deutsche Bank : « Sursouscrite, la toute première obligation climatiquement responsable libellée en GBP a permis à la BEI d'élargir sa clientèle d’investisseurs déjà diversifiée et établie de longue date. Deutsche Bank est honorée d'avoir travaillé en partenariat avec la BEI sur cette opération capitale et se réjouit de renforcer encore la reconnaissance des obligations climatiquement responsables. »

Ulrik Ross, responsable général de l'activité Marchés des capitaux pour le secteur public chez HSBC : « Avec ce premier emprunt climatiquement responsable en GBP d'un émetteur du secteur public, la BEI fait une nouvelle fois la preuve de sa position à l'avant-garde de la lutte contre les changements climatiques. Cette transaction s'inscrit également dans le droit fil de la présentation très positive sur les obligations climatiquement responsables et l'environnement, que la BEI a organisée à Londres en décembre 2013. Le volume de l'émission met en évidence l'intérêt croissant que suscitent ces obligations sur des marchés en différentes monnaies dans le monde. La BEI continue d'occuper la position de chef de file à cet égard, ce qui montre clairement l'engagement de l'institution en faveur du marché et de la lutte contre les changements climatiques. »

Damien Carde, directeur général et responsable des marchés de la dette, catégorie Emprunteurs réguliers, chez RBS : « Avec ce premier emprunt climatiquement responsable libellé en GBP, la BEI montre une autre facette de son rôle prééminent dans la promotion de ce nouvel instrument des marchés des capitaux, après le lancement réussi sur le marché de l'euro. »

Cesare Roselli, responsable des marchés du crédit en Europe chez Scotiabank : « Nous sommes fiers d'avoir participé à cette opération inédite qui a permis à la BEI d'étendre le concept d'obligation climatiquement responsable à une nouvelle monnaie et de conforter sa position de chef de file sur le segment des Emprunteurs souverains, supranationaux et agences en GBP. »

Résumé des modalités et conditions de la nouvelle émission obligataire

INFORMATIONS GÉNÉRALES

Obligations climatiquement responsables

Les fonds collectés par le biais des emprunts climatiquement responsables sont réservés aux prêts de la BEI pour des projets dans les domaines des énergies renouvelables et de l'efficacité énergétique. Ces projets sont notamment :

• des projets ayant trait aux énergies renouvelables : production d'énergie éolienne, hydroélectrique, houlomotrice, marémotrice, solaire et géothermique ;
• des projets ayant trait à l'efficacité énergétique : chauffage urbain, cogénération, isolation des bâtiments, réduction des pertes d'énergie lors du transport et de la distribution, remplacement d'équipements entraînant un gain d'efficacité énergétique conséquent.

La stratégie de cloisonnement stricte élaborée par la BEI repose sur le cantonnement des recettes dans un portefeuille de liquidités spécifique. Dans l'attente des décaissements, ce sous-portefeuille est investi dans des instruments du marché monétaire.

La BEI assure la transparence sur les obligations climatiquement responsables en communiquant régulièrement des informations par le biais du rapport annuel sur la durabilité (anciennement rapport annuel sur la responsabilité d'entreprise) et du bulletin consacré aux obligations climatiquement responsables.

Depuis leur création, les émissions d'obligations climatiquement responsables ont permis de lever l'équivalent de plus de 5 milliards d’EUR dans 9 monnaies.

L'action en faveur du climat : une priorité absolue pour l'UE et la BEI

Instrument clé de la politique publique de l'UE, la Banque européenne d'investissement occupe une position de premier plan sur le marché du financement de projets soutenant la lutte contre les changements climatiques à l'échelle mondiale. Pour la seule année 2013, elle a prêté 19 milliards d'EUR dans ce domaine. Dans son Plan d'activité pour la période 2014­2016, la BEI se fixe pour objectif de consacrer chaque année plus de 25 % de ses financements à l'action en faveur du climat.

Dans le cadre de l'action en faveur du climat, la Banque soutient tout particulièrement les énergies renouvelables et l'efficacité énergétique ; elle apporte ainsi une contribution notable aux objectifs de l'UE en matière de changements climatiques et de viabilité énergétique. En 2013, le total des prêts accordés par la BEI dans ces domaines a atteint le chiffre record de 8,6 milliards d'EUR, soit près du double du volume réalisé en 2012 (4,4 milliards d'EUR). Pour les seuls projets liés aux énergies renouvelables, elle a prêté 6,4 milliards d'EUR.

Stratégie de collecte de ressources de la BEI et résultats

La stratégie de collecte de ressources de la BEI repose sur une démarche cohérente et transparente conjuguée à un souci de souplesse et d'innovation, tant du point de vue des produits que des durées. En 2014, la Banque prévoit d'emprunter 70 milliards d'EUR. Cela correspond au montant de 72 milliards d'EUR collectés en 2013.

Informations générales sur la BEI

La Banque européenne d'investissement (BEI), dont les actionnaires sont les États membres de l'Union européenne (UE), est l'institution de financement à long terme de l'UE. Elle met à disposition des financements à long terme destinés à appuyer des investissements de qualité afin de contribuer à la réalisation des grands objectifs de l'UE. Elle doit sa solide réputation sur les marchés financiers à la qualité exceptionnelle de ses actifs, à la solidité de son assise financière, au soutien sans faille de ses actionnaires, à la prudence avec laquelle elle gère ses risques et à sa stratégie performante de collecte de ressources.