Die EIB kann keine Wertpapierberatung bieten. Dazu müssen Sie sich mit Ihrer Finanzberaterin, Ihrem Finanzberater oder Ihrem Finanzinstitut in Verbindung setzen.

Die Anlage in Wertpapiere ist mit Risiken verbunden. Das gilt vor allem für strukturierte Produkte und Wertpapiere mit langer Laufzeit. Finanzinstitute, die Anlagen in Wertpapiere der EIB empfehlen, sollten sicherstellen, dass Anlegerinnen und Anleger die damit verbundenen Risiken kennen.

Für alle Anleihen, auch die der EIB, gilt: Der Kurs unterliegt während der Laufzeit Schwankungen. Wer Anleihen vor Ende der Laufzeit verkauft, erhält deshalb möglicherweise nicht den Betrag, der bei Fälligkeit gezahlt wird.

Der Kurs von Standardanleihen wird beispielsweise durch die allgemeine Zinsentwicklung beeinflusst oder durch eine geänderte Wahrnehmung der Bonität des Emittenten im Markt. Auch die Entwicklung der Anleihewährung kann sich auswirken.

Bei strukturierten Produkten hängt die Entwicklung des Anleihekurses von den Merkmalen der jeweiligen Anleihe ab.

Deshalb ist es sehr wichtig, die besonderen Merkmale einer Anleihe (z. B. Laufzeit, Zinsstruktur und Anleihewährung), damit verbundene Risikofaktoren und die Eignung für das eigene Portfolio vor einer Anlageentscheidung genau zu verstehen. Vor allem Privatanlegerinnen und ‑anleger sollten Anlageentscheidungen erst nach einer qualifizierten Fachberatung treffen.

Wenn Sie EIB-Anleihen vor Fälligkeit verkaufen möchten, wenden Sie sich an Ihr Finanzinstitut.

Großvolumige Plain-Vanilla-Anleihen der EIB aus Benchmark-Emissionen sind im Allgemeinen liquider, d. h. sie werden häufig gehandelt und lassen sich deshalb leichter verkaufen. Kleinere Anleihen sind hingegen oft weniger liquide.

Die EIB sichert ihre Emissionen ab. Kursschwankungen nach der Emission bedeuten für sie deshalb normalerweise keine Gewinne oder Verluste. Zum Emissionszeitpunkt schließt die Bank in der Regel Derivatekontrakte mit verschiedenen Intermediären ab, um Risiken abzusichern, die etwa mit der allgemeinen Zinsentwicklung oder sonstigen Merkmalen der Anleihestruktur einhergehen. Damit legt sie im Regelfall bei der Emission die Gesamtkosten fest, die für eine Anleihe während ihrer Laufzeit entstehen.  Folglich profitiert die EIB nicht von Marktbewegungen während der Laufzeit der Anleihe.

Kursnotierungen für die liquidesten und neuesten Emissionen erfolgen über die elektronischen Handelsplattformen professioneller Marktteilnehmer sowie die Informationssysteme von Reuters und Bloomberg. Für die größten Emissionen in EUR, GBP und USD gibt es bei Reuters (unter „EIBEARN01“, „EIBGBP01“ und „EIBUSD01“) und Bloomberg (unter EIB) besondere Seiten. Falls Sie nicht auf diese Informationssysteme zugreifen können, erfragen Sie die aktuellen Kurse bei Ihrer Bank.

Auch andere öffentliche Medien veröffentlichen oft Kursinformationen zu ausgewählten EIB-Anleihen, die von Börsen oder Marktteilnehmern stammen. Wichtig: Die Kursangaben in Zeitungen sind Momentaufnahmen. Anleihekurse schwanken im Tagesverlauf, und je nach Handelsaktivität kann sich der angegebene Kurs nach oben oder unten bewegen. Neue Anleiheemissionen werden auf Reuters und Bloomberg sowie über andere Kanäle wie Finanzmedien angekündigt.

In den zurückliegenden Jahren hat sich der Mittelbedarf der EIB auf 60–70 Milliarden Euro pro Jahr eingependelt. Im Zeitraum 2010–2020 lag er im Schnitt bei 65 Milliarden Euro. Der Großteil der Emissionen erfolgt in der Regel in EUR, USD und GBP, auf die zusammengenommen rund 85 Prozent des Refinanzierungsprogramms entfallen.

Jährliches Emissionsvolumen 2010–2020

Dank ihrer ausgezeichneten Aktivaqualität und Kapitalausstattung, ihrer soliden Liquidität und des Rückhalts ihrer Anteilseigner verfügt die EIB aktuell über ein Triple-A-Rating der drei großen Ratingagenturen Moody’s, Standard and Poor’s und Fitch.

Dennoch ist es sehr wichtig, dass Anlegerinnen und Anleger vor einer Anlageentscheidung die besonderen Merkmale einer Anleihe (Laufzeit, Zinsstruktur, Anleihewährung usw.), damit einhergehende Risikofaktoren und die Eignung für das eigene Portfolio genau verstehen. Vor allem Privatanlegerinnen und ‑anleger sollten Anlageentscheidungen erst nach einer qualifizierten Fachberatung treffen.

Die Volumina der Anleiheemissionen liegen meist zwischen 10 Millionen und 5 000 Millionen Euro bzw. dem Gegenwert. Kleinere Emissionen sind im Allgemeinen auch für Private bestimmt oder es handelt sich um maßgeschneiderte Transaktionen für institutionelle Investoren. Große Emissionen wie Benchmark-Anleihen in EUR, GBP und USD können ebenfalls von Privatanlegerinnen und ‑anlegern gezeichnet werden.

Häufig werden zusätzliche Tranchen oder Aufstockungen begeben, um den ausstehenden Gesamtbetrag zu erhöhen.

Die Laufzeiten beginnen ab einem Jahr. Commercial Paper und andere kurzfristige Instrumente haben Laufzeiten von 1 bis 364 Tagen.

Eine Anleihe mit Kapitalschutz soll gewährleisten, dass Anlegerinnen und Anlegern bei Fälligkeit (und nur bei Fälligkeit!) 100 Prozent des Nennwerts in der Anleihewährung zurückgezahlt werden. Wird die Anleihe mit Kapitalschutz vor Fälligkeit verkauft, kann der Anlegerin oder dem Anleger dadurch ein Verlust entstehen.

Die EIB verfolgt als öffentliche Organisation keinen Erwerbszweck und orientiert sich an den Zielen der EU. Mit den am Markt aufgenommenen Mitteln vergibt sie langfristige Finanzierungen für solide Investitionsprojekte. In der Europäischen Union setzt sie das Geld ein, um das Wachstums- und Beschäftigungspotenzial zu steigern und sozialen Zusammenhalt und ökologische Nachhaltigkeit als wichtige Ziele der EU zu fördern.

Benchmark-Anleihen sind großvolumige Anleihen mit Standardmerkmalen wie festen Zinssätzen und Tilgung am Ende der Laufzeit (sogenannte Plain-Vanilla- oder Standardemissionen). Die EIB hat große Emissionen in EUR, GBP und USD über ein breites Laufzeitenspektrum aufgebaut.

Strukturierte Emissionen sind durch flexible Zins- und/oder Tilgungsbeträge gekennzeichnet (an Standard-Zinsindizes wie den EURIBOR gebundene Emissionen gelten nicht als strukturierte Emissionen).

Die EIB bietet eine breites Anleihespektrum, das von großen Benchmark-Papieren bis hin zu kleineren, maßgeschneiderten Emissionen reicht.

Um große, hochliquide Referenzanleihen aufzubauen, hat die EIB in den letzten Jahren eine Reihe von Benchmark-Emissionen entlang der Laufzeitenkurve in den Hauptwährungen der Bank – EUR, GBP und USD – begeben.

Die Anleihen der EIB werden in der Regel an einer oder mehreren Börsen notiert. Die Notierung ihrer Eurobonds erfolgt hauptsächlich an der Luxemburger und/oder der Londoner Börse. Bei Anleihen, die auf der Basis landesspezifischer Dokumentation begeben werden, erfolgt sie im Allgemeinen im jeweiligen Land. Der Großteil der Anleihen ist gelistet, nur einige öffentliche Anleihen und Privatplatzierungen sind auf Wunsch der Investorinnen und Investoren möglicherweise nicht börsennotiert.

Das Clearing erfolgt durch ein oder mehrere Clearingsysteme (gemäß Emissionsdokumentation) wie Euroclear, Clearstream, CREST und DTC (Depository Trust Company).

Als Abwicklungs- und Zahlstellen fungieren Fachabteilungen großer Banken.

Angesichts der hohen Bonität von EIB-Anleihen ist das Risiko für Anlegerinnen und Anleger, keine Zins- oder Abschlusszahlungen zu erhalten, geringer.

Kurse und Renditen festverzinslicher Produkte sind jedoch von der Marktlage abhängig (etwa der Entwicklung der Zinssätze). Vor allem, wenn die Anleihen vor Ende der Laufzeit verkauft werden sollen, ist dies zu berücksichtigen.

Fremdwährungsanleihen bergen zudem ein Wechselkursrisiko: Die Rendite in Fremdwährung kann nach der Umrechnung in die Landeswährung der Anlegerin oder des Anlegers aufgrund von Wechselkursveränderungen niedriger als erwartet ausfallen. Hinzu kommt das Risiko bestehender oder künftiger Devisenkontrollen.

Deshalb ist es sehr wichtig, dass Anlegerinnen und Anleger vor einer Anlageentscheidung die besonderen Merkmale einer Anleihe (z. B. Laufzeit, Zinsstruktur und Anleihewährung), damit verbundene Risikofaktoren und die Eignung für das eigene Portfolio genau verstehen. Vor allem Privatanlegerinnen und ‑anleger sollten sich vor einer Entscheidung stets fachkundig zur geplanten Anlage beraten lassen.